2023年4月份，A股市场呈现先扬后抑的走势，沪指自月初开始上涨，月中涨至3396.17高点之后，开始持续调整，至月底才稍有反弹。5月份的行情是否会有所好转呢？要做好投资，不仅要关注机会，也要注意风险，做好风险管理也是投资者必须面对的问题。

本期将发布2023年5月的个股风险提示，包括业绩预警、退市风险、解禁、减持和配股等，希望能对您有所帮助。特别提示，本文内容并非关于市场的看法，而是个股相关的风险提示，仅供参考，不作为推荐，不构成具体投资建议。

一、业绩变动大的风险

(相关资料图)

目前A股市场绝大部分公司已经公告了2022年年报及一季报，其需要密切关注业绩对股价的影响。

近期已有多家公司在披露业绩报告后，行情走势出现较大波动。投资者要特别注意业绩大幅下滑的风险因素，对于业绩大幅下降的公司投资者需要重点注意，需要分析其业绩下滑的原因，与同行业公司的对比等。

据wind数据统计，截至4月27日收盘，有4666家A股公司发布了2022年年报，1912加公司发布了2023年一季报，其中净利润同比下降的公司分别有2422家和1912家，分别占比51.9%和46.6%，近期需要密切关注部分上市公司业绩下降幅度较大的风险。

二、退市风险

目前市场有部分个股处于退市整理期，也有一些个股已发布可能终止上市的风险提示公告，需要格外注意风险。

1、 已经公告将强制退市的公司

目前已经有公司收到交易所发出的强制退市告知书，待正式决定后就将启动退市流程。

*ST紫晶（紫晶存储）和*ST泽达（泽达易盛）分别于4月21日发布公告称，公司于当天收到中国证监会《行政处罚决定书》。根据《决定书》认定的重大违法行为，两家公司将被实施重大违法强制退市，成为科创板首批退市公司。

2、发布可能终止上市风险提示公告的公司

随着年报陆续披露完毕，今年又会有一批上市公司面临着可能退市的风险，投资者要注意千万不要火中取栗。

自2023年4月以来，已有30多家公司发布了可能被实施强制退市的风险提示，这些个股或面临着退市的风险。

如持仓涉及上述个股，需密切注意公司最新动态，以免踩雷。以下为4月份部分公告可能存在终止上市风险的公司：

数据来源：Wind，数据截至2023年4月27日收盘，文中所列个股仅作为举例说明，不作为推荐，不构成具体投资建议。

3、非退市个股，面值低于1元

根据沪深交易所关于退市的最新规定，如果“连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元”将可能触发退市条件。

目前，非退市股票中，收盘价低于1元的股票有17只，如下图所示。

数据来源：Wind，数据截至2023年4月27日，文中所列个股仅作为举例说明，不作为推荐，不构成具体投资建议。

三、质押风险

上市公司的股东常用股票质押的方式来融资，通常情况下并无太大风险，但是当市场向下波动较大时，个股普遍出现较大幅度下跌，当股价逼近跌破警戒线或平仓线时，如果不能及时追加保证金，将可能被“强制平仓”，这类“被动减持”不仅会对股价构成冲击，有些公司甚至会构成控制权的转移，所以这类风险也值得的关注。

为了及时发现股票质押风险，需要及时跟进持仓股的公告，也可以从大股东的质押比例、质押价格以及追加保证金的能力等方面进行综合评估。

下图为部分质押股份占总市值比重较高的公司：

四、解禁风险

据统计，2023年5月，全市场共有190家上市公司涉及限售股解禁，解禁市值3293亿元，在全年处于中低水平。

数据来源：Wind，数据截至2023年4月27日收盘，文中所列个股仅作为举例说明，不作为推荐，不构成具体投资建议。

数据来源：Wind，单位亿元，数据截至2023年4月27日收盘，文中所列个股仅作为举例说明，不作为推荐，不构成具体投资建议。

从个股来看，万泰生物、新产业、云从科技-UW、东鹏饮料、中科江南、奥特维、渝农商行、昊海生科、三人行、浩洋股份、盛视科技、京北方、中金黄金、卓越新能、晶科科技等解禁股市值排名前列，或许短期内对个股的市场表现造成一定的冲击。以下为5月解禁股市值较高的个股。。

数据来源：Wind，数据截至2023年4月27日收盘，文中所列个股仅作为举例说明，不作为推荐，不构成具体投资建议。

需要说明的是，限售股解禁虽然短期内对投资者的情绪造成一定的冲击，但并不一定意味着实质性的利空，对具体个股的股价冲击力不同，可以综合解禁市值、解禁比例、股东数量、限售股解禁类型、限售股持股收益等因素综合判断。

五、减持风险

作为最了解上市公司经营状况的人，公司重要股东、高管的操作引人关注，如果出现重要股东大手笔减持，可能会对市场情绪造成一定的冲击，而在进行大规模减持之前，上市公司一般都会发布公告披露计划。

据统计，自2023年4月份以来，共有280余家公司的重要股东发布了500余项减持计划。对于重要投资者发布减持计划的公司，投资者需要仔细甄别，重点关注风险，保持跟踪。

以下为拟变动数量上限占总股本比最高的个股名单：

数据来源：Wind，数据截至2023年4月27日收盘，文中所列个股仅作为举例说明，不作为推荐，不构成具体投资建议。

六、配股风险

配股是上市公司向现有股东配售股票的再融资行为，投资者可以选择参与配售，配售价格会较当前价格有一定的折扣，当然也可以选择不参与配售，但是为了不因为配股而利益受损，投资者需要在股权登记日之前卖出股票。

数据来源：Wind，数据截至2023年4月27日收盘，文中所列个股仅作为举例说明，不作为推荐，不构成具体投资建议。

目前市场上配股计划进度为证监会核准/通过的公司有1家：浙商银行，持仓的投资者需密切关注这家公司的配股进展，以免错过操作期。

盛棋

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重要提示：本文为综合媒体、研报内容，不代表公司立场，仅供参考。文中的个股均基于公开资料梳理，仅作为举例说明，不作为推荐，不构成具体投资建议。股票的历史走势不代表未来趋势，市场有风险，投资需谨慎。

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